哈希游戏平台东吴证券:中国AI战略转向数据要素突破 DeepSeek或成公共数据开放关键推手
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智通财经APP获悉,东吴证券发布研报称,中国当下的人工智能战略有望转向充分发挥中国的数据优势,建设高质量数据集,来充分激活面向B/G端,尤其是在生产制造、商贸流通、政务等场景的应用。中国已经逐步实现算力降本、模型平权,数据有望成为中国AI产业弯道超车的主要抓手。DeepSeek有望破除公共数据放开障碍,推动数据要素市场化,建议关注数据基础设施、数据标注、数据运营相关标的,以及拥有独特高质量数据集的公司。
回顾标普500成分股市场表现,截至2024/12/31,总市值前八位的公司(苹果、英伟达、微软等)均为AI相关标的,构成了标普500总市值的35%,产业价值增量主要体现在算力和算法板块。2025年1月,拜登政府发布全球AI出口管制规则,要求全面禁止向中国等Tier3地区出口先进芯片以及部署高性能闭源模型,通过出口管制进一步加强算力、算法垄断优势。
算力、算法、数据是AI的三大基石,华为、寒武纪等推进国产算力突破,DeepSeek开源带动大模型平权,中国已经逐步实现算力和算法相对于美国的追赶,未来国家之间AI应用的差异化竞争,数据将会起到最关键作用。春节后,中国广泛推广了DeepSeek,背后的动机在于通过制度优势,快速搭建整个人工智能的生态体系。中国产业链价值或向下游转移——通过数据要素激活重构AI产业价值链。中国当下的人工智能战略有望转向充分发挥中国的数据优势,建设高质量数据集,来充分激活面向B/G端,尤其是在生产制造、商贸流通、政务等场景的应用。
1)中美数据结构不同,中国的潜力更大。中国的公共数据在全社会数据资源中占比超过70%,且当前大部分都还处于未开化的状态。2)地方债务压力下,数据要素或将开启人类历史上最大规模的资产负债表重构进程。3)中国约4000万公务员与事业单位人员的数据治理潜力非常大。4)制造业是中国经济的重要组成,通过人工智能赋能制造业(即具身智能),对于我国的经济发展有非常大的积极影响。
数据要素当前发展主要有以下问题:1)数据治理难度较大;2)数据流通存在安全风险;3)数据利益分配复杂。DeepSeek有望破除数据要素发展障碍:1)治理效率提升:本地化部署实现非标数据快速治理,多部门协同生成垂类模型。2)流通安全保障:通过垂直模型或应用对源数据进行封装,在流通阶段数据的载体是垂直模型或应用,可以真正做到数据不出域、可用不可见。3)方便利益分配:通过将DeepSeek本地化部署、封装成小模型,政府部门可以直接开放API接口,按照调用次数收费,数据权属更清晰的同时,也方便统一定价、收益分配。
该行预期未来各地方都会有自己的大模型,然后自下而上的蒸馏成为市、省、国家级别的大模型,各行业基于全国基础底座大模型再训练出各自的垂直模型,这些过程尤其需要高质量数据集的支持。
公共数据定价方面,近日,福建省率先发布全国首个公共数据运营服务定价收费标准。数据标注方面,《合肥数据标注产业发展规划(2025-2027年)》发布,提出力争到2027年底,合肥市标注数据规模达3000TB,构建11个以上行业高质量数据集,拉动标注产业规模达30亿元,支撑相关产业规模超千亿。
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